Из ряда вон! Как зарабатывать на альтернативных инвестициях

Опыт устойчивого управления активами говорит, что лучшая стратегия состоит в их распределении между нескольких типами инвестиций. Эта стратегия – отнюдь не самая прибыльная, но она менее рискованна при сравнимой доходности.

Одно из российских исследований 2017 года[1 - The Investment Preferences of Russian Wealth Possessors. Skolkovo Wealth Transformation Centre, 2017.] в рамках проекта «Сколково» продемонстрировало, что общее распределение российских активов более или менее диверсифицировано, но доля некоторых из них, таких как акции частных компаний, все же избыточна:

? недвижимость в жилищном секторе – 13 %;

? ликвидные активы – 26 %;

? акции непубличных компаний – 20 %;

? акции непубличных компаний, которыми активно управляет инвестор, – 36 %;

? другие виды активов – 5 %.

Итак, хотя общий финансовый портфель действительно диверсифицирован, нельзя не отметить преобладание в нем акций частных компаний, которые допускают более быстрое удорожание капитала, но зато, в случае возникновения проблем, имеют слишком низкую ликвидность.

Еще один вывод из приведенного исследования – большая роль активов в форме недвижимости. Такие вложения сравнительно хорошо защищены от капризов финансового рынка, хотя прибыльность в этой области иногда существенно страдает из-за слишком высоких ставок заимствования.

В другом отчете, выполненном аналитической компанией Knight Frank[2 - Knight Frank Report Wealth, 2018.], говорится, что инвесторы в России и СНГ живо интересуются и некоторыми альтернативными вариантами размещения капитала, в первую очередь – покупкой золота.

Вложения в предметы искусства, вино, винтажные автомобили и зарубежную недвижимость также играют в России гораздо большую роль (+70 %), чем у инвесторов из других стран (среднемировое значение +27 %).

В общем, при всем своем настороженном отношении к инвестициям российские вкладчики заинтересованы в удорожании своего капитала. Тем не менее по своей значимости интерес к приросту капитала в России занимает лишь третье место после проблемы сохранения активов и противодействия их волатильности.

Вот почему альтернативные варианты инвестиций составляют сейчас лишь постепенно растущую долю в общем распределении финансов.

Цель данной книги – дать читателю ключи к пониманию законов инвестирования, помогающих избегать возможных проблем и ловушек и выбирать те варианты вложения капитала, которые наиболее соответствуют целям конкретного вкладчика.