Стратегия корпоративного финансирования

Товарные СВОПы – новый тип обменных контрактов, который обладает большим потенциалом развития, особенно на нефтяном рынке.

В отдельных сегментах финансового рынка обращаются следующие виды финансовых инструментов:

– на фондовом рынке – акции и корпоративные облигации; облигации федерального и субфедеральных займов;

– на кредитном рынке – денежные активы (рублевые и валютные), чеки, аккредитивы, векселя, депозитные сертификаты, коносаменты, представляющие собой товарораспорядительные документы;

– на валютном рынке – валютные активы, документарные валютные аккредитивы, валютные банковские чеки, валютные банковские векселя, валютные опционные и фьючерсные контракты, валютные СВОПы;

– на страховом рынке – контракты на страховые услуги (например, страховой полис), договор перестрахования, аварийная подписка (финансовое обязательство грузополучателя оплатить свою долю убытка от общей аварии при перевозке груза);

– на рынке золота и драгоценных металлов – золото как финансовый авуар (актив), система различных деривативов, используемых при осуществлении сделок на бирже.

Информационным обеспечением использования финансовых инструментов на рынке являются следующие виды информации:

– нормативная – законодательные и нормативные акты, регулирующие выпуск и обращение ценных бумаг;

– бухгалтерская – отчет о финансовых результатах (базовая прибыль (убыток) в расчете на одну акцию); отчет об изменениях капитала (дивиденды, увеличение уставного капитала за счет дополнительной эмиссии акций и др.

– статистическая – объем долгосрочных, краткосрочных и прочих финансовых вложений;

– аналитическая – аналитические обзоры и оценки финансовых аналитиков, сведения, официально публикуемые Банком России и другими государственными органами.

Для оценки финансовых инструментов используют следующие показатели:

– дивиденды;

– объем сделок на фондовой бирже;

– характеристику сделок;

– срочность;

– курсы ценных бумаг;

– проценты, выплачиваемые по облигациям и т.

Контрольные вопросы и задания.

1. Приведите определение понятия «финансовые инструменты».

2. Какие элементы включают в состав финансовых инструментов и обязательств?

3. По каким признакам классифицируют финансовые инструменты?

4. Какие виды обменных контрактов вы знаете?

5. В чем вы видите различия между форвардными, фьючерсными и опционными контрактами? Приведите примеры их применения на срочном рынке.

1.3.