На нашем ресурсе вы можете полностью погрузиться в мир книги «Теоретические основы инвестиций в акции, облигации и стандартные опционы» — читайте её онлайн бесплатно в полной, несокращённой версии. Если предпочитаете слушать — воспользуйтесь аудиоформатом; хотите сохранить — скачайте через торрент в fb2. Жанр произведения — Бизнес-книги, Ценные бумаги / инвестиции. Также на странице доступно подробное описание, авторская аннотация, краткое содержание и живые отзывы читателей. Мы постоянно пополняем библиотеку и улучшаем сервис, чтобы создавать лучшее пространство для всех ценителей качественной литературы.
Теоретические основы инвестиций в акции, облигации и стандартные опционы
0 баллов
0 мнений
0 чтений
Автор
Дата выхода
29 декабря 2023
🔍 Загляните за кулисы "Теоретические основы инвестиций в акции, облигации и стандартные опционы" — аннотация, авторский взгляд и ключевые моменты
Перед погружением в полный текст предлагаем познакомиться с произведением поближе. Здесь собраны авторские заметки, аннотация и краткое содержание "Теоретические основы инвестиций в акции, облигации и стандартные опционы" — всё, что поможет понять глубину замысла и подготовиться к чтению. Материалы представлены в оригинальной авторской редакции (Владимир Костин) и сохраняют аутентичность произведения. Если чего-то не хватает — сообщите нам в комментариях, и мы дополним описание. Читайте мнения других участников сообщества: их отзывы часто раскрывают скрытые смыслы и добавляют новые грани понимания. А после прочтения обязательно вернитесь сюда — ваш отзыв станет ценным вкладом в общее обсуждение книги.
Описание книги
В монографии детально рассматривается современная портфельная теория, которая разработана Г.Марковицем, дополнена У.Шарпом и др. С использованием методов высшей математики и теории вероятностей проводится критический анализ основных положений портфельной теории. Анализируются современные принципы, подходы и методы оценки ценных бумаг. Описываются специфические особенности стратегического управления инвестициями в ценные бумаги. Предлагается альтернативный подход по сопоставлению ценных бумаг и формированию оптимального портфеля активов. Разработан математический аппарат оценки стандартных опционов. Книга рекомендуется в качестве учебного пособия для студентов экономических вузов, аспирантов, преподавателей и как методическое руководство для участников фондового рынка.
📚 Читайте "Теоретические основы инвестиций в акции, облигации и стандартные опционы" онлайн — полный текст книги доступен бесплатно
Перед вами — полная электронная версия книги "Теоретические основы инвестиций в акции, облигации и стандартные опционы", адаптированная для комфортного онлайн-чтения. Мы разбили произведение на страницы для удобной навигации, а умная система запоминает, на какой странице вы остановились — можно закрыть браузер и вернуться к чтению позже, не тратя время на поиски. Персонализируйте процесс: меняйте шрифты, размер текста и фон под свои предпочтения. Погружайтесь в мир литературы где угодно и когда угодно — любимые книги теперь всегда под рукой.
Текст книги
Необходимо отметить, что: «Методы теории вероятностей … не дают возможности предсказать исход отдельного случайного явления, но дают возможность предсказать средний суммарный результат массы однородных случайных явлений, предсказать средний исход массы аналогичных опытов, конкретный исход каждого из которых остаётся неопределённым, случайным» [2].
Согласно соотношению (1.1) доходность актива является линейной функцией нормально распределённой случайной величины . Поэтому линейно зависимая случайная величина также имеет нормальное распределение [2] с МО и СКО доходности соответственно равными
где – математическое ожидание цены (курса) актива; – математическое ожидание капитальной доходности актива; – дивидендная доходность актива; – среднее квадратическое отклонение доходности актива.
Тут будет реклама 1
В портфельной теории математическое ожидание доходности инвестиций является аналогом понятий «ожидаемая доходность» и «средняя доходность» [1].
Из теории вероятностей известно, что СКО может быть только положительным числом, а его размерность совпадает с размерностью случайной величины [2].
Тут будет реклама 2
Следует отметить, что в [1, с. 267] некорректно допускается отрицательность СКО.
Среднее квадратическое отклонение характеризует изменчивость (устойчивость) дохода инвестора относительно математического ожидания . Активы с называют рискованными [1, 5, 6]. Все корпоративные ценные бумаги являются рискованными, так как имеют неустойчивую доходность и обладают риском неуплаты.
При доходность актива детерминирована и равна , то есть точно известна и абсолютно устойчива.
Тут будет реклама 3
В [1, 5, 6] такие активы называют безрисковыми, к ним относят казначейские ценные бумаги (например, еврооблигации, векселя и долгосрочные облигации) со сроком погашения, совпадающим с периодом владения. Более подробно понятие безрискового актива раскрыто в [1].
1.2. Чистая приведенная стоимость и внутренняя ставка доходности дивидендного портфеля акций
Анализ колебаний курсов акций показывает, что текущая стоимость акции может быть, как ниже, так и выше среднего значения.
Тут будет реклама 4
Данное обстоятельство свидетельствует о том, что ряд инвесторов вполне осознанно приобретают акции с заведомо отрицательным МО капитальной доходности. Такое поведение характерно в частности для инвесторов, ориентирующихся не на капитальную прибыль, а на относительно высокие и стабильные дивидендные выплаты, которые возможны при долговременном владении портфелем акций.
Мнения
О книге «Теоретические основы инвестиций в акции, облигации и стандартные опционы» ещё никто не оставил отзыв — у вас есть шанс стать первым, чьё мнение задаст тон всему обсуждению! Поделитесь впечатлениями, эмоциями, замечаниями или рекомендациями. Ваш отзыв не только добавит живого голоса к произведению, но и поможет будущим читателям понять, стоит ли им открыть эту книгу. Не держите мысли при себе — ваше слово имеет значение!
