Финансовый анализ за 1 час. Экспресс-курс

К ним автор относит:

– наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

– низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижения;

– увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

– дефицит собственного оборотного капитала;

– повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, вызванные спадом производства, снижением объемов продаж;

– систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

– наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

– вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

– неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

– падение рыночной стоимости акций компании;

– снижение производственного потенциала.

Вторая группа – в нее вошли показатели, кризисные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

– чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного проекта, типа оборудования, вида актива;

– потеря ключевых контрагентов;

– недооценка обновления техники и технологии;

– потеря опытных сотрудников;

– вынужденные простои;

– неэффективные долгосрочные соглашения;

– недостаточность капитальных вложений.

Классификация существующих комплексных систем оценки и прогнозирования риска банкротства предприятий

Наиболее подходящими системами для оценки и прогнозирования банкротства предприятий являются комплексные системы оценки, в основе которых лежит интегральная модель описания риска банкротства предприятия, где в результате получается итоговый результат оценки, который однозначно характеризует предприятие с позиции наступления банкротства.

В зависимости от конечного числового результата делается вывод о финансовом состоянии предприятия и степени его банкротства.

Все комплексные модели можно разделить по принципу используемого инструментария для их построения. Выделены следующие инструментальные средства для построения данных моделей (таблица 4):

– мультипликативный дискриминантный анализ (MDA);

– аппарат логистической регрессии (logit regression);

– аппарат нечетких множеств;

– кредитный скоринг (credit score);

– рейтинговая оценка;

– балльная оценка.

Таблица 4.