Деривативы за день

Эти факторы будут обсуждаться отдельно, там, где они не помешают пониманию основных проблем.

После описания самых важных финансовых инструментов в книге приводятся примеры того, как работают различные деривативы. Вы узнаете, как частные трейдеры и профессионалы используют сочетание отдельных инструментов для достижения определенного результата.

Нарисованная таким образом всеобъемлющая картина поможет лучше понять мотивы и обязательства всех участвующих сторон, соотношение риска и вознаграждения при каждой транзакции и принципы построения простых моделей для отслеживания инвестиций в развитии.

Книга рассказывает, как легко можно заработать крупные суммы денег на различных рынках деривативов. Для полноты картины сюда включена глава о том, как выглядят результаты неумелой торговли деривативами, а также описание громких скандалов последних лет.

Конечно, формат данной работы предполагает лишь общий взгляд на предмет, и прежде чем начать самостоятельный трейдинг деривативами, вам понадобится более подробная информация.

Я посвящаю эту книгу моим детям, возвращавшим меня к реальности, когда я терялся в мире трейдинга.

Введение

Дериватив – это всего лить финансовый инструмент, производный от базового актива или ценных бумаг.

Вместо того чтобы торговать ценными бумагами как таковыми (например, акциями Microsoft или British Telecom), можно использовать соответствующие производные инструменты. Другими словами, вместо того чтобы покупать каждую акцию Microsoft за 100 дол.

или British Telecom за 8 дол., вы можете приобрести опционы (например, по 5 дол. или 20 пенсов за акцию) на покупку базового актива в какой-то момент в будущем. Если цена базового актива за этот период вырастет, то вы успешно вложили свои 5 дол. или 20 пенсов и получили большую прибыль, чем если бы вы покупали сами акции. Таким образом, операции с деривативами позволяют при меньших затратах получать гораздо более высокую прибыль.

Есть две категории участников биржевой торговли, работающих с деривативами, – это «хеджеры» и «трейдеры».

Мотивы их различны, и каждый работает на рынке в своем направлении.

У хеджера есть «позиция», которую он хочет прикрыть. Представьте себе, что некий человек взял большой кредит и пытается обезопасить себя от роста процентных ставок. Для этого он купит «кэп» (мы объясним данный термин позднее). Он участвует в торгах деривативами, а не самими активами.