Современные тенденции развития финансовых рынков

Разнообразие финансовых инструментов на финансовом рынке, позволяет свободным капиталам быстро перемещаться по каналам мирового финансового рынка:

прямого финансирования (от собственников к заемщикам без посредников): 1) капитальное финансирование – соглашение, по которому предприятие получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на предоставление права долевого участия в собственности на эту фирму (документ – акция); 2) финансирование на основе займов – получение денежных средств в обмен на обязательство выплатить их с оговоренным процентом без прав на долю собственности кредитору (облигации, векселя, коммерческие бумаги);

косвенного финансирования (через особые институты, которые на разных условиях привлекают свободные денежные средства экономических субъектов, а затем от своего имени размещают их в разных формах в разнообразные финансовые активы – финансовые посредники).

В отношении международного движения капиталов в экономической науке сложились противоположные взгляды относительно выгод и недостатков их мобильности.

Согласно традиционной точки зрения, свободные перетоки капитала между странами сопряжены с выгодами, соответствующими выгодам, получаемым странами от межвременной торговли (intertemporal trade) – обмена товаров и услуг на обязательства предоставить товары и услуги в будущем; иностранные инвестиции сопровождаются трансфертом новых технологий, повышением конкуренции на внутреннем рынке и т.д.

Альтернативная точка зрения указывает на неэффективность свободной мобильности капитала в связи с неполнотой информации, которая усиливает существующие искажения в экономике и может закончиться системным финансовым кризисом.

Расширение процессов глобализации приводит к усилению экономической взаимозависимости экономик различных государств, определяя тренды глобального развития.

Глобализация финансовых рынков порождает в мировой экономике ряд феноменов:

1) Расширение валовых потоков капитала, которые за последние десять лет существенно увеличились и в будущем будут играть еще большую роль в мировой экономике, чем в настоящее время.