Курс лекций для портфельного инвестора

);

– краткосрочные однодневные депозиты – депозиты сроком на один день используются для регулирования краткосрочной ликвидности банка по счетам НОСТРО;

– депозиты на фиксированные сроки.

Денежные средства отчуждаются, как правило, на определенный срок под определенный процент. Говоря о депозитах, следует выделить следующие понятия:

– сумма депозита, или принципал;

– процент;

– процентная ставка.

Формула простого процента имеет следующий вид, т.е. начисленный процент равен:

Сумма депозита ? Процентная ставка ? Процентный период ? 100% Количество дней в году

При расчете суммы процентов на срок менее года используется понятие «процентный период»; он состоит из количества дней, на которые размещен депозит.

В банковской практике регулярно возникает необходимость прибегать к справочным процентным ставкам, признаваемым всеми участниками денежного рынка. Наибольшее признание получили справочные процентные ставки размещения валютных средств на стандартные сроки на лондонском межбанковском рынке, или ставки ЛИБОР.

Начиная с 1985 г., ставки ЛИБОР ежедневно публично фиксируются в 11.00 по лондонскому времени Британской банкирской ассоциацией и через некоторое время появляются на экранах основных информационных агентств.

Справочные ставки ЛИБОР используются:

– в качестве основы при установлении процентной ставки по межбанковским или коммерческим кредитам, когда кредитный рейтинг заемщика отличается от рейтинга первоклассных банков на лондонском рынке.

– для осуществления финальных расчетов по производным инструментам хеджирования процентного риска – ФРА и процентным свопам.

Помимо ставок ЛИБОР реже используются ставки ЛИБИД, ФИ-БОР и др.

Конверсионные операции – это сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу расчетами на определенную дату.

В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations (FOREX).

Конверсионные операции делятся на две группы:

– операции типа «спот», или текущие конверсионные операции;

– форвардные конверсионные операции.

Различие между двумя группами конверсионных операций заключается в дате валютирования. В международной практике принято, что текущие конверсионные операции осуществляются на условии «спот», т.е.