Торговля долларовыми опционами

Хотя данная статья не предназначена служить руководством по торговле опционами, я думаю, что стоит осветить основные моменты, прежде чем углубляться в детали необычной опционной активности и основанного на ней моего уникального подхода к торговле.

Выше вы видите реестр опционов $90 колл на июнь 2020 года (дата исполнения – 19 июня).

Слева – список бирж, предлагающих такие контракты.

Bid – это цена, которую покупатель готов заплатить за опцион. Например, на бирже AMEX кто-то подал заявку на 5 контрактов (BS) по цене $6.

С другой стороны, покупатели предлагают 14 контрактов (AS) по цене $8.35 (Ask). Эти контракты истекают через 264 дня.

Если покупатели и продавцы сойдутся в цене, состоится транзакция.

В течение 90 секунд после такой транзакции нужно уведомить OPRA.

Каждый опционный контракт заключается на 100 акций.

Предположим, вы купили один контракт. Это обошлось бы вам в $8.35 (если платить по цене аск).

Умножив эту цену на 100, получим общую стоимость контракта – $835.

Конечно, $835 – немалая сумма, которую нужно выложить за какой-то контракт. Я обычно торгую опционами, которые стоят не больше доллара.

Но подробней об этом – позже.

Теперь мы, как покупатель, имеем право конвертировать опционный контракт в акции, но вовсе не обязаны это делать.

Если же вы сохраните контракт до 19 июня 2020 года, его даты исполнения, и он закроется «в деньгах» (in-the-money) хотя бы на один цент, он будет автоматически исполнен, и вам будут распределены акции.

Задача трейдера – входить в позиции и выходить из них с прибылью как можно чаще.

Ему не нужно держать опцион, чтобы потом конвертировать его в акции. Но если вы собираетесь торговать опционами, то должны знать о существовании такого правила.

Учитывая, что покупка опциона колл – это ставка на повышение, рассмотрим, как такая сделка может принести прибыль.

Опционы – это т. н. истощаемые активы. При наступлении даты исполнения они либо завершаются потерей стоимости, либо закрываются «в деньгах».

Опционы $90 колл – «без денег» (out-of-the-money). Если бы дата их исполнения наступила сегодня, они бы завершились потерей стоимости.

Откуда же берется премия в размере $8.35?

Опцион является вторичной ценной бумагой на базовый актив, в нашем случае – акции Starbucks.

В торговле опционами значение имеет только поведение цены.

Если вы купите Starbucks по $89, и цена вырастет до $90, вы заработаете, а если упадет до $88 – потеряете деньги.