Диагностика глобального рынка 2000-2020

С одной стороны, фондовый рынок, как минимум не мешает динамике развития, а для стран, находящихся на нисходящей ветви своих экономических состояний, как максимум, является конструкцией, которая ослабляет экономические императивы развития промышленных рынков и экономики в целом.

Это требует более пристального внимания к динамике развития фондового рынка в странах G14. Если вспомнить данные факторных весов в табл. 1, где ясно обнаружена тенденция деградации фондовых рынков по большинству стран, то очевидно, что необходимо рассмотреть, какова структура взаимосвязей фондовых рынков при исключении влияния спроса и предложения промышленных рынков.

Для адекватного анализа фондового рынка по странам включим в состав измерений матрицы данные о ценах на драгоценные металлы и значения валютных курсов.

Если рассматривать фондовые рынке без учета промышленных индексов, то складывается следующая картина.

Таблица 3

Факторный анализ фондовых индексов, валют и цен на драгоценные металлы в 2000–2014 гг.

Примечания. К странам G14 добавилось еще шесть стран, поскольку данные по фондовому, валютному рынкам и рынкам драгоценных металлов имеют более высокую степень сравнимости по странам. Символами от FI до FVI отмечены интервалы значений факторных весов; Ф – фондовый рынок; В – валютный рынок; Д1 – рынок золота; Д2 – рынок серебра; Д3 – рынок платины; Д4 – рынок палладия.

Факторный анализ показывает, что фондовый рынок и рынок драгоценных металлов являются относительно самостоятельными. И в 18 странах фондовый рынок имеет относительно высокий уровень развития. Это страны: США, Мексика, Бразилия, Канада, Германия, Франция, Нидерланды, Норвегия, Англия, Испания, ЮАР, Россия, Корея, Швейцария, Австрия, Индия, Турция, Гонконг. Но две страны – Япония и Саудовская Аравия – где фондовые рынки имеют относительно низкий уровень развития, как показывают расчеты, в 2000–2014 гг.

Точно такая же картина, но со знаком минус сложилась на валютном рынке. Одновременно, вычисления показывают, что своеобразным водоразделом между фондовым и валютными рынками является рынок драгоценных металлов. Как видим, фондовые рынки Японии и Саудовской Аравии находятся в единой парадигме с рынком драгоценных металлов.